Gioca Mela volatilità con un unico opzioni settimanali Strategia 10 dicembre 2012 08:24 AAPL La recente azione dei prezzi per Apple (NASDAQ: AAPL) ha smentito spiegazione razionale. Che hasnt fermato qualche decina Cerco collaboratori Alpha da provare. Devo ammettere che ho letto ogni tentativo di spiegare perché AAPL dovrebbe muoversi verso l'alto o il piombino (e perché gli autori sono stati a destra in un articolo che ha scritto un paio di settimane prima - per qualche strano motivo, non ci avevate molti articoli di follow-up che spiegano come sia sbagliato sono stati). E 'un po' come leggere la sezione fumetto del giornale locale (molti anni fa, i fumetti sono stati chiamati fumetti che sembra davvero più appropriato). La volatilità è stata molto maggiore per AAPL di quanto non lo è stato per il mercato in generale (NYSEArca: SPY). Io, per esempio, sfacciatamente ammettere che non ho assolutamente idea del perché lo stock è saltato tutto il luogo come ha. In particolare, la scorsa settimana, quando è caduto quasi 9 su essenzialmente nessuna notizia di sorta (e quali notizie ci fu sembrava che dovrebbe essere rialzista per lo stock, come la società annunciando che alcuni Mac sarà effettuata nel buon vecchio Stati Uniti e Tim Cook lasciando intendere che un prodotto iTV potrebbe essere sulla buona strada). Quindi, come qualcuno può riprodurre l'eccessiva volatilità che AAPL ha mostrato ultimamente mi commercio opzioni AAPL quasi ogni giorno, ed è sembrato a me che la maggior parte delle variazioni di prezzo estreme hanno avuto luogo il lunedì e il venerdì, per cui ho pensato di tornare indietro e verificare che fuori. Ecco i risultati degli ultimi dodici settimane, un periodo in cui il titolo è sceso dal suo massimo di 702,10 chiusura alla sua attuale 533,25, un calo di circa 24: Ci sono stati 9 giorni in cui le variazioni dei prezzi a due cifre si è verificato nel magazzino , 6 gocce di sopra 10,00 e 3 aumenti di oltre 10.00. Tutte le grandi fino giorni si è verificato il lunedì e 5 delle 6 gocce si è verificato il venerdì. La spiegazione più probabile per questa strana distribuzione delle fluttuazioni è che il venerdì, le opzioni settimanali scadono, e molti investitori che possiedono il titolo può essere scritto (vendere) chiede che la prossima settimana contro i loro stock. Poiché la maggior parte opzioni operazioni sono eseguite dai market maker o operatori istituzionali, che ora possiedono le chiamate che gli scrittori hanno venduto. Al fine di bilanciare il loro rischio (netto delta), questi professionisti devono vendere azioni, deprimendo così il prezzo. Il lunedì, altri investitori guardano il prezzo più basso per AAPL, ricontrollare i fondamentali, e decidono che avrebbero potuto comprare un paio di telefonate. Ora i professionisti sarebbero vendendo quelle chiamate e avranno bisogno di acquistare azioni per bilanciare le loro posizioni di rischio. Qualunque sia la ragione per i prezzi più bassi in prevalenza il Venerdì e un aumento dei prezzi il Lunedi, ci sono alcuni modi per giocare questo fenomeno utilizzando le opzioni settimanali (nella speranza che il modello possa continuare nel futuro). Se si dovesse acquistare mette settimanali in anticipo rispetto al commercio di Venerdì, un at-the-money put costerebbe circa 5 (500) al Venerdì aperto o alla chiusura il Giovedi (in realtà, la maggior parte venerdì, che mettono potrebbe essere acquistati presso l'apertura per circa 4, ma consente di lavorare con il numero più alto in modo da non essere accusati di over-enunciati nel nostro caso). Se il passato 12 settimane modello ha continuato, si sarebbe circa pareggio in 2 settimane, perdere una media di 400 in 5 settimane, e fare una media del 1200 in 5 settimane se hai venduto alla chiusura di Venerdì. Nel corso degli ultimi 12 settimane, si sarebbe fatto un guadagno netto di circa 4000 sul tuo 500 puntate ogni settimana. Non è così facile per calcolare le eventuali guadagni o perdite se si dovesse acquistare le chiamate in anticipo di trading Lunedi a causa opzioni dont scadono il lunedì. Ma possiamo fare una congettura. Una chiamata in-the-money potrebbe costare circa 11 all'inizio delle contrattazioni il Lunedi. Se hai venduto la chiamata alla fine della giornata il Lunedi, si perderebbe una media di circa 100 dal decadimento quotidiana sui 7 lunedì, quando il titolo ha oscillato meno (tutti quei giorni, tranne le 3 grandi fino giorni e 2 grandi giorni verso il basso). La vostra perdita nei 2 giorni in cui il titolo è sceso in media di 11,81 sarebbe di circa 650 ogni giorno per un totale di 2000 perdite nei 9 giorni netti perdenti. Tuttavia, i 3 giorni in cui lo stock avanzato una media di 26.27, il guadagno medio sarebbe di circa 1700 o 5100 per quei 3 giorni. Per il periodo di 12 settimane, il vostro guadagno netto sarebbe stato 3100 in una puntata media settimanale del 1100. Linea di fondo, se la storia si ripete, è possibile fare un buon prezzo con l'acquisto di chiamate prima dell'inizio Lunedi di negoziazione e di acquisto mette prima del Venerdì di trading (e chiudendo tutte le posizioni di fine quei giorni). Ma risultati ancora migliori possono essere ottenuti temporizzazione acquisti. Più interessante, la tabella sopra mostra che, anche se AAPL è sceso del 7 su 12 il venerdì, in realtà ha aperto più alto in 10 di queste 12 settimane. Se avessi aspettato fino a poco dopo il mercato si è aperto il Venerdì mattina per acquistare i vostri mette, i vostri guadagni sarebbero stati di gran lunga superiori a quelli di cui sopra. Sul lato chiamata, AAPL ha aperto più alto 9 su 12 volte il Lunedi. La cosa migliore sarebbe stata quella di acquistare chiamate il precedente Venerdì verso la fine di approfittare di prezzi più bassi di chiamata in quel momento. Anche in questo caso, i vostri guadagni sarebbero stati maggiori di quelli di cui sopra. Naturalmente, il difetto fatale in queste possibilità commerciali è che la storia non si ripeterà. A volte lo fa, ed a volte pretende molto. Non ho assolutamente idea se continuerà o no. Questo sta a ciascuno di noi decidere per noi stessi. Penso che ci sia una buona probabilità che il modello potrebbe continuare, tuttavia, e cercherò su una piccola scala, giocando con i soldi che possono permettersi di perdere (certamente, non c'è più molto in quel reparto perché sono stato a lungo AAPL opzioni per le ultime 12 settimane). Tra l'altro, i professionisti di solito giocano questo tipo di volatilità in modo diverso che semplicemente comprare put o chiamate. Quando la volatilità implicita è maggiore di volatilità effettiva, come lo è stato per almeno gli ultimi 12 settimane, il denaro intelligente è l'acquisto di straddle, strangola, o spread schiena. Il problema di tutti e tre di questi spread è che sono theta negativo - si perde soldi ogni giorno che non molto succede nel mercato. Sono posizioni che possiedono non confortevoli con theta negativo, e raramente faccio. La maggior parte del tempo, preferisco di gran lunga possedere calendario o spread diagonale e la raccolta di decadimento premio ogni giorno che per la squadra di fondo fare molto. Quelle spread non hanno fatto bene con AAPL per le ultime 12 settimane, ovviamente (dato l'estrema volatilità). Sembra a me che è giunto il momento di prendere in considerazione l'acquisto a titolo definitivo di AAPL mette poco dopo i venerdì mattina aperti e comprare AAPL chiama verso la fine il Venerdì. Se le ultime dodici settimane sono alcuna indicazione, questa strategia potrebbe essere estremamente redditizio nel corso dei prossimi dodici settimane. Disclosure: Io sono molto AAPL. Ho scritto io stesso questo articolo, ed esprime le mie opinioni. Non si ricevono una compensazione per esso (diverso da Seeking Alpha). Non ho alcun rapporto d'affari con una società le cui azioni sono citati nel presente articolo. Informazioni aggiuntive: Possiedo e sono di breve sia put e call su AAPL e SPY. Leggi l'articolo completo reddito articleGenerate e profitti utilizzando Opzioni di Apple alta volatilità su Apple crea un'opportunità di generare reddito 9 Gennaio 2015, 05:00 EST Di David Becker. InvestorPlace collaboratore Dopo aver colpito uno split-adjusted livello più alto negli ultimi giorni di negoziazione di novembre alle 119.75, Apple in C (AAPL) è sceso poco più di 6 durante l'equilibrio del 2014 e nell'anno in prossimità. Il declino con il mercato più ampio ha spinto la volatilità implicita sulle azioni Apple ad un high di 52 settimane. Questa mossa verso l'alto nel costo del premio rappresenta un'opportunità interessante per tutti gli investitori di Apple di beneficiare da trading strategie di opzioni. La volatilità implicita è la stima marketrsquos di quanto velocemente un prezzo del titolo si muoverà in futuro. Elevati costi relativi premi per opzioni call e put sono guidati da un aumento della volatilità implicita. E volatilità implicita su Apple stock è attualmente scambiato a massimi di 52 settimane. Coperto chiamata strategia relativamente semplice strategia di opzione è una chiamata coperto, il che comporta l'acquisto di azioni Apple e vendendo allo stesso tempo un contratto di opzione call sul titolo. Ogni contratto di opzione è di 100 azioni, quindi per questa strategia si avrebbe bisogno di acquistare un almeno 100 azioni di stock. Il vantaggio di una strategia covered call è permette di beneficiare se il prezzo del titolo si alza, ma protegge anche se il prezzo del titolo scende. Con la vendita di un'opzione call, si sta approfittando di un aumento dei costi dei premi attualmente associati con Apple call e opzioni put. La recente volatilità del mercato azionario più ampio combinato con l'inizio della stagione degli utili ha creato un periodo di vantaggioso per coloro che cercano di vendere opzioni. Ovviamente, il prezzo sia del magazzino e l'opzione continuerà a cambiare, e con questo in mente, i prezzi di esercizio che consiglio anche cambiare, ma il concetto di vendita di una chiamata coperto dovrebbe rimanere sul posto, mentre la volatilità implicita rimane vicino alla sua massimi di 52 settimane. Se siete molto rialzista sul prezzo delle azioni, vendere un'opzione out-of-the-money che fornisce il più grande rialzo. Ad esempio, è possibile acquistare il brodo circa 112, e contemporaneamente vendere una chiamata febbraio 2015 120 sciopero da 1,90 che darebbe un po 'meno di 2 di protezione al ribasso. Se il prezzo del titolo supera i 120, saranno chiamati le vostre azioni, generando un utile di 9,90 per azione (120-112 un premio di 1,90). Se il prezzo di AAPL scende, il vostro prezzo di pareggio è 110.10. Vertical Spread Ci sono due tipi di spread verticali: chiamare spread e mette spread. Un call spread è una strategia in cui si acquista contemporaneamente una chiamata e vendere una chiamata che hanno differenti prezzi di esercizio, ma scadono nello stesso giorno. Un put spread ha lo stesso costrutto, ma siete mette negoziazione. Quando la volatilità implicita è alta come è con azioni Apple, è possibile beneficiare vendendo spread call e put spread. Se si è fiducioso circa il prezzo del titolo, si vende un put rialzista diffusione, e se sei al ribasso il prezzo del titolo si vende un call spread al ribasso. Con i guadagni di Apple in programma per il 27 gennaio vi consiglio di vendere spread call e put spread che hanno date di scadenza opzione che si verificano prima di tale data. Per coloro che ritengono che il prezzo salirà, vi consiglio di vendita di un AAPL 23 gennaio 109-106 mette spread (che scade il 23 gennaio), in cui si vende il 106 sciopero put e acquista il 103 sciopero messo per 60 centesimi. La maggior parte si può perdere è 3 sul commercio e la più si può ottenere è di 60 centesimi. L'opzione scade in circa due settimane, e in base ai movimenti storici di azioni Apple, entrambe le opzioni hanno circa 75 possibilità di risolvere out of the money, che consente di mantenere il vostro premio netto di 60 centesimi. Un ulteriore vantaggio di questo commercio è che il prezzo di Apple può effettivamente cadere a 108.40 e sarà ancora pareggio sul commercio. Per coloro che credono che il prezzo scenderà, vi consiglio di vendita di un AAPL 23 gennaio 116-119 call spread per 50 centesimi. In questo commercio più si perde è 3 per azione e il massimo che può ottenere è di 50 centesimi. Questa opzione scade il 23 gennaio, e sulla base di movimenti storici del prezzo delle azioni entrambe le opzioni hanno circa 72 possibilità di sedimentazione del denaro che consente di mantenere il premio di 50 centesimi. Su questo commercio, il prezzo avrebbe bisogno di muoversi al di sopra 116.50 per voi a perdere soldi. La strategia di uscita è quella di aspettare il vostro call spread o mettere diffusione per scadere out of the money, ma si può facilmente riacquistare sia il vostro call spread o mettere diffuso prima della scadenza. Indipendentemente dal fatto che si utilizza una strategia chiamata coperta o una strategia di diffusione verticale per riflettere la vostra pregiudizi su Apple magazzino, elevati livelli di volatilità implicita sono suscettibili di generare opportunità per voi di prendere ricchi livelli di premio vantaggio e generare traffici opzione redditizi. A partire da questa scrittura, David Becker non deteneva una posizione in uno qualsiasi dei suddetti titoli. Altro da strategia di opzione InvestorPlaceAn Per Gioca Apple Inc. (AAPL) Utile Riproduzione azioni Apple durante guadagni è una cattiva idea. Gioca Apple prima o dopo l'evento. L'idea migliore è quella di ignorare i guadagni e mettere a fuoco l'azienda stessa per il lungo termine. E 'un po' presto per gli articoli di tipo guadagni, ma questo deve essere dichiarato per ween voi fuori di cattive abitudini. Una delle idee più stupide mai pubblicizzati da professionisti della finanza è l'acquisto di un titolo o di opzioni prima di guadagni. E 'semplicemente non funziona su una base costante, e vedo un sacco di esperti pop-up sostenendo il contrario. Ci sono un sacco di utili articoli che suggeriscono di acquistare azioni o opzioni. La verità, che la maggior parte non ammettere, è che non c'è modo di prevedere un evento binario. C'è un modo con l'attività opzioni insolite, ma che è una competenza altamente specializzata, che la maggior parte non riescono a. Mi rifiuto di seguire questa strada dopo essere stato bruciato un bel paio di volte nei miei primi giorni di negoziazione. Anche una delle autorità più importanti sulle opzioni, Larry McMillian. afferma che meno del 50 di insolita attività di opzioni sarà redditizio. Quindi, l'ascolto di fratelli Najarian su CNBC probabilmente farà perdere i vostri soldi in fretta. (Ah, ora capisco perché lo spettacolo si chiama Fast Money.) Tornando ad Apple Inc. (NASDAQ: AAPL). cosa fai per i guadagni Sedersi sulle mani ed evitare il gioco rischioso complessivamente. Aspettare fino a dopo i guadagni di decidere se acquistare o meno le opzioni (vedi anche: Apple Inc. (AAPL) Stock salirà sopra 135 Nel 2017) Beh, c'è una strategia di opzioni decente si potrebbe usare andare in guadagni, ma non durante la evento. Apple annuncia i guadagni su 1242017. In genere, circa 2 o 3 settimane prima della data, controllare l'andamento del titolo e se la volatilità è in aumento. Per esempio, se si vuole andare a lungo, il grafico ha bisogno di mostrare una tendenza verso l'alto come si sta facendo. Non ho messo in evidenza nelle opzioni catene 27 17 GEN di Apple, perché è troppo presto, ma ci sarà di 1 o 2 colpi che potrebbero essere concentrato con un sacco di volume, come l'avvicinarsi della data guadagni e quelli sono gli attacchi potrebbe essere necessario concentrarsi su. Tali attacchi probabilmente segnalare il punto massimo del movimento. Se si decide di acquistare opzioni un po 'fuori i soldi, il tuo valore di opzione non può svanire. In realtà, potrebbe aumentare. La volatilità dell'opzione aumenterà come più incertezza si accumula verso guadagni. In generale, Apple tende a correre fino in guadagni. L'acquisto di azioni o opzione prima di guadagni e di uscire prima della manifestazione è conosciuto come un gioco guadagni corsa. E 'molto più sicuro di mantenere i pesci attraverso l'evento. Opzioni generali capire se si desidera acquistare opzioni, si deve in genere essere utilizzato in un ambiente non binario. Le probabilità dovrebbero essere a tuo favore. A seconda del lasso di tempo, lo sciopero, e la scadenza si scelga, si può variare notevolmente. Per esempio, più l'opzione settimana di scadenza si seleziona, il più in denaro che si desidera l'opzione di essere. Se non si desidera pagare per tempo di decadimento. Siete alla ricerca di un'opzione che imitare il prezzo delle azioni intorno 90delta. Questo è dove mi metterò alcune beffe. La maggior parte delle persone non capiscono il concetto di leva finanziaria. E 'comprensibile visto che i media tendono ad enfatizzare sui rendimenti. (Vedi anche: Servizi di Apple: Un gigante sta crescendo dentro di Apple Inc) Quando si acquista un'opzione, non si sta cercando di sfruttare i rendimenti. Si sta tentando di sfruttare azioni. Per esempio, il pagamento di 500 dollari per il controllo di 100 azioni è meglio che spenderanno 10.000 dollari per 100 azioni. Se lo stock si muove su 50 centesimi a 1 dollaro che avete fatto 10 a 20 per il vostro denaro rispetto a 0,5 a 1. Questo è il potere di leva. Ecco come si suppone leva per essere utilizzato. Non il modo in cui il gioco d'azzardo si predica. Quando gli esperti parlano opzioni di fare 100 o più per i ritorni, mi chiedo come arent sparato. Questi tipi di rendimenti sono inaspettato ma molto eccitante quando accadono. E 'estremamente raro. I mercati tendono a variare di circa il 70 del tempo e hanno un crawl lento verso l'alto. Se si guarda il grafico dei prezzi di Apple, si noterà che il titolo non ha mosse estreme. Così, i rendimenti sono giganteschi un'aspettativa abbastanza irragionevole. L'acquisto di azioni o di acquistare l'opzione Se si desidera acquistare il titolo per una partecipazione a lungo termine, quindi ignorare l'annuncio degli utili. La reazione farà nulla se non dare più mal di testa. Anche se io non sono un fan di Buffett, mi piace la sua semplicità. Basta leggere Mele 10-ks. Non c'è bisogno di investire anche in azioni Apple, se non si capisce l'azienda. Investire in qualcosa d'altro, se ha senso per voi. Non dovrebbe essere incentrato esclusivamente sui rendimenti. Cercando di investire in aziende tecnologiche Ecco le nostre prime scelte più recenti archivio che hanno sovraperformato il Nasdaq di oltre il 110 di Apple Inc (NASDAQ: AAPL) ieri ha segnalato il relativo Q1 2017 guadagni, superando le stime degli analisti e invertire il declino di tre trimestre consecutivo di ricavi. Con diverse misure, è stato companys migliore rapporto mai trimestrale. Il gigante tecnologico con sede a Cupertino ha realizzato un fatturato di 78,351 miliardi, il più alto mai, contro analisti stime di 77,42 miliardi. Autori informazioni integrative amp Avvertenze: non assumere alcuna posizione nei titoli menzionati in questo post e non lo intenzione di iniziare una posizione nelle prossime 72 ore non sono un consulente d'investimento, e la mia opinione non devono essere trattati come un consiglio di investimento. Non sto essere compensato per questo post (tranne forse per Amigobulls). Non ho alcun rapporto d'affari con le società citate in questo post. Amigobulls informazioni integrative amp Disclaimer: Questo post è stato presentato da un collaboratore esterno indipendente. Questo autore può o non può assumere alcuna posizione nelle scorte discussi. Né Amigobulls, né i membri delle sue posizioni personale tenere in nessuno dei titoli discussi in questo post. Amigobulls non ha verificato le posizioni degli autori nelle scorte discussi, e non fornisce alcuna garanzia in tal senso. L'autore può essere pagato con Amigobulls per questo contributo, a titolo del programma contribuenti pagato. 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